대가
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[대가의 생각] 벤자민 그레이엄 "손실은 피할 수 없지만, 절대로 모든 돈을 잃어서는 안됩니다."금융 [꼬마 자본가 성장기] 2023. 1. 29. 15:19
"돈을 잃는 것은 투자에서는 피할 수 없고, 그걸 막을 수 있는 방법은 아무것도 없죠. 하지만 현명한 투자자가 되기 위해서는, 절대로 모든 돈을 잃어서는 안 된다는 걸 분명히 하는데에 대해 반드시 책임감을 가져야 합니다." 가격의 변동은 받아들이면 되지만, 모든 돈을 잃게되면 아무것도 할 수 없습니다. 오랜 기간 살아남는 것이 곧 성공적인 투자를 의미하겠죠. 무리한 빚을 진다거나, 큰 욕심에 불안한 투기를 한다거나 하는 행위들은 절대로 피해야 하겠습니다. 돈을 잃는 것은 투자에서는 피할 수 없고, 그걸 막을 수 있는 방법은 아무것도 없죠. 하지만 현명한 투자자가 되기 위해서는, 절대로 모든 돈을 잃어서는 안 된다는 걸 분명히 하는데에 대해 반드시 책임감을 가져야 합니다.
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[대가의 생각] 앙드레 코스톨라니 "독립적 사고만이 시장에서 살아남는 유일한 길입니다."금융 [꼬마 자본가 성장기] 2023. 1. 29. 13:36
"핵심은 대중적인 의견들로부터 멀어지는 겁니다. 독립적 사고만이 시장에서 살아남는 유일한 길이에요. 그래야 각종 소문들을 신경 쓰지 않을 수 있죠. 확인된 사실들만 따르시기 바랍니다." 참 쉽지 않은 일입니다. 각종 소음으로부터 벗어나는 일은 말이죠. 어떤 것이 소음인지, 어떤 것이 조언이고 사실인지 받아들일 것과 그렇지 않은 것을 판단하는 것이 어렵기 때문에, 그런 것들로부터 멀어지라고 이야기 합니다. 밝혀진 사실들을 조합해서 건전한 사고를 통해 나만의 결론을 내고, 그것을 계속 반복하는 것이 바로 시장에서 살아남은 투자자들의 공통점입니다. 핵심은 대중적인 의견들로부터 멀어지는 겁니다. 독립적 사고만이 시장에서 살아남는 유일한 길이에요. 그래야 각종 소문들을 신경 쓰지 않을 수 있죠. 확인된 사실들만 ..
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[대가의 생각] 피터 린치 "경제나 시장예측 분석은 시간낭비입니다."금융 [꼬마 자본가 성장기] 2023. 1. 29. 13:16
"만약 당신이 13분 이상을 경제나 시장예측 분석에 사용했다면, 10분은 버린 겁니다." 대가들이 언제나 강조하고 또 강조하는 것, 바로 경제예측이나 시장예측이 사실상 불가능하다는 것입니다. 하지만 사람들은 앞으로 주식시장이 어떻게 될지에 관심이 많죠. 본능적으로 끌리게 되는 것 같습니다. 옛날 그리스 신전에서 신의 신탁을 기다리는 사람들과 동일한 욕구인 것이겠죠. 집중해야 할 것이 무엇인지를 알 때, 비로소 우리의 노력이 성과로 이어집니다. 만약 당신이 13분 이상을 경제나 시장예측 분석에 사용했다면, 10분은 버린 겁니다.
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[대가의 생각] 피터린치 "회사의 재무상태를 모르면 절대 투자하지 마세요."금융 [꼬마 자본가 성장기] 2023. 1. 29. 12:40
"회사의 재무상태에 대해 당신이 잘 알지 못한다면, 그 회사에는 절대 투자하지 마세요. 주식에서 가장 큰 손실들은 재무상태가 부실한 회사들로부터 발생합니다." 한국 거래소에서는 매년 10~20개의 회사들이 상장폐지됩니다. 아무런 징조 없이 갑작스레 상장폐지되는 경우는 극히 드문데도, 항상 잘 모르는 상태로 큰 손실을 입는 투자자들이 생겨나죠. 피터린치는 최소한 회사의 재무상태정도는 알고 투자하라고 이야기합니다. 우리 귀에 들려오는 장밋빛 미래들은 행운을 잔뜩 가정해 놓은, 아주 희박한 가능성의 꿈에 불과할 수 있으니까요. 건강한 재무상태가 뒷받침될 때, 계속 도전할 수 있고, 새로운 꿈들을 이야기할 수 있습니다. 건강한 재무상태가 뒷받침되지 않는다면, 꿈이 실현되기 어렵다는 걸 깨달았을 때, 더 이상 기..
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[대가의 생각] 필립 피셔 "주식시장은, 모든 것의 가격은 알지만, 어떤 것의 가치도 모르는 사람들로 가득합니다."금융 [꼬마 자본가 성장기] 2023. 1. 29. 09:12
"주식시장은 가득 차 있어요. 모든 것의 가격은 알지만, 어떤 것의 가치도 모르는 개개인들로 말이죠." 주식을 사고파는 투기의 대상으로만 여기고, 그 본질에 대해서는 생각하지 않다 보면, 오랜 시간 동안 주식을 보유한 채로 남아있기가 어렵고, 운이 나쁘다면 언젠가 모든 걸 잃게 될 수도 있습니다. 투자를 왜 하고 있고, 내가 원하는 미래가 어떤 것인지를 잘 아는 것이 중요하겠습니다. 주식시장은 가득 차 있어요. 모든 것의 가격은 알지만, 어떤 것의 가치도 모르는 개개인들로 말이죠.
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[대가의 생각] 켄 피셔 "바닥을 잡으려다 보면, 정작 좋은 부분을 놓치게 될 거예요."금융 [꼬마 자본가 성장기] 2023. 1. 28. 19:48
"강세장 초입의 상승 움직임은, 약세장 막바지의 변동성과 비교해 보면 거의 대부분 훨씬 큽니다. 바닥을 잡으려다 보면, 정작 좋은 부분을 놓치게 될 거예요." 지금의 가격이 내재가치에 비해 많이 싸다고 판단된다면, 그리고 장기간 보유할 수 있을 만큼 훌륭한 회사라면. 당장 짧은 미래에 더 하락할 수도 있다는 걱정이 그냥 본능적인 걱정일 뿐인 건 아닌지 생각해 보고, 합리적인 판단을 묵묵히 행동으로 옮겨나가는 것이 강세장의 상승을 즐길 수 있게 만들어주는 비용이 아닐까 싶습니다. 바닥을 잡으려 노력하는 것은 시장을 예측하려는 노력과 같습니다. 강세장 초입의 상승 움직임은, 약세장 막바지의 변동성과 비교해 보면 거의 대부분 훨씬 큽니다. 바닥을 잡으려다 보면, 정작 좋은 부분을 놓치게 될 거예요.
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[대가의 생각] 나심 니콜라스 탈레브 "똑똑하다는 건, 관계없는 것들을 무시하는 겁니다."금융 [꼬마 자본가 성장기] 2023. 1. 28. 19:29
"사람들은 똑똑하다는 것이 사건들 사이의 연관성을 알아채는 것(패턴을 포착하는 것)이라고 생각합니다만, 이 복잡한 세상에서, 똑똑하다는 건 관계없는 것들은 무시하는 겁니다(속임수 같은 패턴들을 피하는 것)." 집중해야 할 것이 무엇인지 아는 것이 장기간 성장하는 투자의 기본 조건입니다. 비슷한 차트들을 모아두고, 그것을 토대로 미래를 예측해 베팅하는 것은 평안한 미래를 보장해주지 않습니다. 사람들은 똑똑하다는 것이 사건들 사이의 연관성을 알아채는 것(패턴을 포착하는 것)이라고 생각하지만, 이 복잡한 세상에서, 똑똑하다는 건 관계없는 것들을 무시하는 겁니다(속임수 같은 패턴들을 피하는 것).
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[대가의 생각] 애스워드 다모다란 "아인슈타인 조차도 오늘날 주식시장에서 가치평가를 적용하는건 어려운 일이었을 겁니다."금융 [꼬마 자본가 성장기] 2023. 1. 28. 18:53
"아인슈타인이 상대성에 대해선 옳았어요, 하지만 그조차도 오늘날 주식시장에서 상대적인 가치평가를 적용하는 건 어려운 일이었을 겁니다." 미래의 창출될 현금흐름을 토대로 기업의 가치를 가늠합니다. 미래의 일은 알기가 어렵고, 가치도 알기가 어렵습니다. 게다가 사람의 심리에 따라 이리저리 변하는 가격을 보다 보면 정말 이 자산의 가치가 어느정도인지를 알기가 어렵습니다. 아인슈타인조차도 어려워했을거예요. 아인슈타인이 상대성에 대해선 옳았어요, 하지만 그조차도 오늘날 주식시장에서 상대적인 가치평가를 적용하는 건 어려운 일이었을 겁니다.